Финансовите пазари приключиха септември с повишена волатилност, като основният фокус на инвеститорите остана върху ръста на доходността по държавните облигации, цените на петрола и перспективите пред лихвената политика на Федералния резерв. Последните дни на месеца донесоха смесена картина на фондовите борси, докато пазарът на облигации отчете един от най-тежките си месеци от години. Доходността по 10-годишните американски държавни облигации се повиши с около 53 базисни пункта през септември, което е най-големият месечен ръст от септември 2022 г.
В края на седмицата американските акции останаха под натиск. В последната търговска сесия за септември Dow Jones се понижи с 0,86%, S&P 500 загуби 0,25%, докато Nasdaq Composite успя да приключи с ръст от 0,24%. За целия месец S&P 500 се понижи, но индексът все пак записа второ поредно тримесечие на растеж.
Европейските пазари също приключиха месеца на по-ниски нива. Паневропейският Stoxx 600 загуби 0,5% в последната сесия и приключи септември с месечен спад от около 2,5%, с което регистрира първото си понижение за месец след поредица от пет последователни ръста. По-високите доходности по облигациите и поскъпването на енергията оказаха натиск върху акциите.
Особено внимание привлече пазарът на държавен дълг. В сряда доходността по 10-годишните американски облигации достигна около 5,30%, най-високо ниво от 2002 г. насам. В същото време данните за базисната инфлация в САЩ показаха забавяне до 3% на годишна база през август спрямо 3,3% през юли, което временно намали очакванията за ново повишение на лихвите през октомври. Силният икономически растеж и устойчивият пазар на труда обаче продължиха да поддържат опасенията, че лихвите могат да останат високи за по-дълго. Петролните пазари също останаха в центъра на вниманието. Brent приключи септември около 103,50 долара за барел, след като цената му се повиши с приблизително 14% за месеца, докато американският WTI завърши около 90,42 долара. Напрежението около Близкия изток и несигурността около преговорите между САЩ и Иран продължиха да оказват влияние върху енергийния пазар.
На валутните пазари доларът остана подкрепен от високата доходност по американските облигации и очакванията за по-продължителен период на високи лихви, докато еврото приключи месеца със спад спрямо американската валута. Златото, което обичайно се разглежда като защитен актив при пазарна несигурност, също се понижи през септември, като в края на месеца спот цената беше около 4154 долара за тройунция.
Така пазарите влизат в четвъртото тримесечие при сложна комбинация от високи доходности по облигациите, скъп петрол, все още над целта инфлация и очаквания за следващите ходове на Федералния резерв. Инвеститорите ще следят особено внимателно новите данни за пазара на труда, инфлацията, цените на енергията и сигналите от централните банки, които могат да определят посоката на пазарите през следващите седмици.