Първи юли бележи началото на месец, изпълнен с ключови икономически индикатори и корпоративни отчети, които може да определят посоката на пазарите през следващите седмици. Американските акции вече се възстановиха от априлския спад, предизвикан от „Liberation Day“ тарифите, като S&P 500 се е повишил с над 10 % през второ тримесечие, докато STOXX 600 в Европа нараства само с около 2 %. Това възстановяване беше подкрепено от силни технологични резултати и очаквания за бъдещи снижения на американските лихви .
В центъра на вниманието стои следващият доклад за заетост в САЩ – излиза на 7 юли, с прогнози за добавка от около 200 хил. нови работни места и стабилна безработица от 3,7 % . След това на 11–12 юли ще бъдат публикувани данни за инфлацията (CPI & core CPI), които е вероятно да продължат да показват по-високи нива (3–4 % годишно), задържайки Фед в „битката с инфлацията“
От вътрешните линии във Фед идва напрежение – докато Джеръм Пауъл и още поне двама участници настояват за сдържана политика до ясен инфлационен спад, двама други – Уолър и Боуман – настояват за намаление още през юли, за да подкрепят пазара на труда . Този сблъсък създава около 23 % пазарна вероятност за rate cut още този месец
Геополитиката остава източник на нестабилност след нови мита от САЩ върху Сингапур и продължаващата търговска война с Канада и Мексико . Въпреки облекчаването на напрежението покрай ЕС (отложените тарифи до 9 юли), несигурната търговска обстановка удържа пазарния оптимизъм .
Инвестиционният климат остава свързан с баланс между растеж и риск. Аналитиците на Wolfe Research подчертават, че текущото състояние на пазара се дължи на положителни икономически сигнали и смекчените търговски страхове, но предупреждават за чувствителност към фискални и лихвени данни . Yardeni Research и McKinsey напомнят, че прогнозите за печалби винаги са били прекалено оптимистични – средно около 100 % над действителните резултати – което може доведе до корекции, ако данните за Q2 не оправдаят очакванията
В заключение, юли стартира с динамична среда – пазарът е в готовност за нови корекции, особено при изненади от данни за инфлация, запаси и Фед политики. Корпоративният отчетен сезон, започващ около 12 юли с JPMorgan, ще бъде критичен тест за устойчивостта на растежа. Инвеститорите следва да останат внимателни, да управляват риска си чрез диверсификация и да следят данните за заетост и CPI, които ще оформят бъдещата стратегия на Фед и пазарния тренд.